Расширенный поиск
Регулирование и налоги / Мир
31-10-2025, 20:35

Глобальные регуляторы пересматривают банковские нормы по крипто-активам на фоне роста стейблкоинов: карта мира и влияние на РФ

Сюжет. Бурный рост оборотов стейблкоинов и токенизированных инструментов подталкивает регуляторов к обновлению банковских правил: Базельский комитет (BCBS) обсуждает тонкую настройку капитальных весов и раскрытий, ЕС доводит до ума детали MiCA, США закрепили федеральный каркас для платёжных стейблкоинов, а Азия и Ближний Восток развернули полноформатные лицензии. Для пользователей из РФ это означает усиление KYC/AML на «фиатных мостах», приоритет «регулируемых» эмитентов и рост роли юрисдикций с понятной банковской инфраструктурой.

  • Банки пересобирают политику по стейблкоинам. Акцент на резервах, ликвидности, раскрытиях и лимитах риска.
  • Единый тренд — «белая» ликвидность. Крупные каналы расчётов смещаются к лицензированным эмитентам.
  • Для РФ: сильнее проверка происхождения средств, больше запросов документов, «серые» обменники попадают в фильтры.

Почему окно пересмотра открылось именно сейчас

  • Стейблкоины стали системно значимыми для ончейн-расчётов: объёмы, обороты и «долларовая» привязка требуют банковских стандартов по резервам и ликвидности.
  • В ЕС, UK, США, Азии и на Ближнем Востоке синхронно выходят консультации/пакеты под банки: капитальные веса, раскрытия, допуски к платёжной инфраструктуре.
  • Базельский трек стремится убрать регуляторный арбитраж и задать «общий язык» учёта крипто-экспозиций в банковских балансах.

Банковский фокус: что именно будут «крутить» регуляторы

Сегмент Что настраивают Практический эффект
Капитальные веса (RW) Дифференциация «регулируемых» стейблкоинов, токенизированных T-Bills/депозитов и риск-токенов Банкам легче учитывать «качественные» стейблкоины; «сырые» активы — дороже по капиталу
Лимиты долей по «второй группе» Экспозиции к волатильным токенам и нераскрытым резервам Жёсткие потолки сохраняются; для «белых» стейблкоинов возможна гибкость
Раскрытия и стресс-тесты Состав резервов, конвертируемость, провайдеры кастоди Больше отчётности от эмитентов → выгоднее «прозрачным»

Карта мира: где что меняют (по континентам)

Северная Америка

  • США: федеральный закон о платёжных стейблкоинах закрепил 1:1-резервы и регулярные отчёты; OCC и ФРС синхронизируют «допустимые» банковские активности (кастоди, резервные счета, платёжные операции).
  • Канада: OSFI ведёт аккуратную имплементацию базельских положений для банков и холдингов, уточняя капитал/ликвидность по крипто-экспозициям.

Европа

  • ЕС (MiCA): доводятся технические стандарты по резервам/ликвидности для эмитентов ART/EMT; банки ориентируются на «паспортируемые» эмиссии и кастоди под надзором ЕС.
  • Великобритания: FCA и Банк Англии калибруют режим для «qualifying» и системно значимых стейблкоинов; обсуждаются временные лимиты владения и операционные стандарты платёжного использования.

Азия-Тихоокеанский регион

  • Гонконг (HKMA): полноформатная лицензия для эмитентов «fiat-referenced» стейблкоинов; банки получают понятные рамки по резервам и обращению.
  • Сингапур (MAS): консультации по принятию базельского каркаса в местные банковские правила; приоритет — платежи и кастоди.
  • Япония (FSA): запуск иеновых стейблкоинов и расширение участия банковских групп в криптобизнесе с усиленным AML/CFT.

Ближний Восток

  • Бахрейн (CBB): модуль SIO — лицензирование, резервы, операционные правила для эмитентов.
  • ОАЭ (VARA/ADGM/CBUAE): комплементарные режимы рынков и платежей; банки ориентируются на «регулируемые» USD/AED-каналы.

Россия

Позиция Банка России остаётся консервативной: криптовалюта не является средством платежа; основной приоритет — развитие цифрового рубля и токенизация по модели ЦФА. Одновременно власти декларируют курс на «обеление» обменников и лицензионную модель для операторов — это сближает периметр с международной практикой AML/KYC, но без включения крипто-платежей во внутренний оборот.

Как это скажется на пользователях из РФ

  • Больше «бумаг» на кросс-бордер. Банки-корреспонденты в «дружественных» юрисдикциях чаще запрашивают подтверждение источника средств и «цепочки» владения.
  • Приоритет «регулируемых» стейблкоинов. Площадки и провайдеры платежей сначала обслуживают «паспортируемые» эмиссии с раскрытиями резервов.
  • Геофильтры и санкционные списки. «Серые» обменники и кошельки без комплаенса чаще попадают в блок-листы, операции — на ручную проверку.
  • Маршрутизация через лицензированные узлы. На практике удобны Гонконг/Бахрейн/ОАЭ — но требования к KYC там выше.

Мини-FAQ

Смягчат ли банки капитальные требования к «белым» стейблкоинам?

Тренд — на дифференциацию: чем лучше раскрытия резервов и ликвидности, тем легче банкам учитывать такие активы. Но «штрафные» веса для риск-токенов никуда не исчезнут.

Нужно ли менять «привычный» стейблкоин?

Смотрите на раскрытия эмитента и на то, как его токен обслуживается биржами/платёжными провайдерами. Чем «регулируемее» — тем меньше трений на фиате.

Повлияет ли это на комиссии и скорость?

Да: обслуживание «регулируемых» эмиссий и дополнительные проверки повышают операционные издержки, но снижают риск блокировок. На ончейн-уровне лучше выбирать сети с низким газом.

Сравнение по регионам (сводная таблица)

Регион Регуляторные вехи Что это значит для банков Эффект для пользователей
Северная Америка Федеральный каркас стейблкоинов; уточнения OCC/ФРС Юридическая ясность по кастоди/резервам и платёжным кейсам Больше «белых» фиат-рамп, выше требования KYC/AML
Европа MiCA: стандарты по резервам/ликвидности Жёсткий надзор за эмитентами; банки выбирают «паспортируемых» Приоритет бирж/кошельков с лицензиями ЕС
Великобритания FCA+BoE: режим «qualifying/systemic stablecoins» Калибровка правил выпуска, кастоди и платежей Возможны временные лимиты владения
Азия-ТИР HKMA лицензии; MAS — базельский каркас; JP — иеновые стейблы Проще банковский учёт «регулируемых» эмиссий Рост «азиатских» каналов расчётов
Ближний Восток CBB SIO; VARA/ADGM Комплементарные режимы рынков и платежей Узлы кросс-бордер расчётов в USD/AED
Россия Крипта вне функций платежа; курс на «обеление» обменников; развитие ЦФА и CBDC Банковский сектор РФ вне прямой интеграции с глобальными стейблкоин-правилами Доступ — через лицензированные периметры с усиленным KYC

Полезные материалы на 24k.ru

Материал носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ФЗ-39). Криптовалюты не являются законным средством платежа в РФ (ФЗ-259).

Предыдущая Следующая

Комментариев нет