Isolated margin (изолированная маржа) — это режим маржинальной торговли, при котором у каждой позиции есть отдельно выделенная маржа, и биржа не использует весь общий баланс для её поддержки. Проще: вы заранее задаёте, каким объёмом средств “рискует” конкретная позиция — и в худшем сценарии потеря ограничена этой суммой (за исключением крайних случаев и особенностей биржи).
Где используется isolated margin
Isolated margin встречается:
- в маржинальной торговле (spot margin),
- в деривативах (перпетуалы/фьючерсы),
- в режимах, где биржа позволяет выбирать между isolated/cross для каждой позиции.
Смысл во всех случаях одинаковый: маржа привязана к позиции, а не общая для всего кошелька.
Isolated margin vs Cross margin
Главная разница:
- Isolated margin — риск и маржа “локальны” в рамках позиции.
- Cross margin — маржа общая, позиция может “подтягивать” средства из общего баланса.
| Критерий | Isolated margin | Cross margin |
|---|---|---|
| Откуда берётся маржа | выделена под позицию | общий баланс/кошелёк |
| Максимальный ущерб | обычно ограничен маржой позиции | может затронуть весь баланс |
| Управление риском | проще и нагляднее | сложнее, много взаимосвязей |
| Ликвидация | может наступить раньше при малой марже | часто “оттягивается” общим буфером |
Если ваша цель — контроль риска на одну сделку, isolated почти всегда понятнее.
Как работает isolated margin на практике
У позиции в изолированном режиме есть собственный “кошелёк маржи”:
- вы открываете позицию, биржа резервирует initial margin (начальную маржу);
- далее биржа проверяет, хватает ли маржи для maintenance margin (поддерживающей);
- если цена идёт против позиции, маржинальный уровень падает;
- при достижении порога наступает ликвидация (позицию закрывают принудительно).
Ключевой момент: если позиция “тонет”, она не съедает маржу других позиций и не вытягивает весь баланс (в отличие от cross).
Важные термины: initial/maintenance margin
Формулировки могут отличаться по биржам, но логика обычно такая:
- Initial margin — сколько нужно, чтобы открыть позицию (зависит от размера позиции и плеча).
- Maintenance margin — минимальный остаток маржи, чтобы позиция оставалась открытой.
- Margin level / margin ratio — показатель «здоровья» позиции: чем ближе к порогу, тем выше риск ликвидации.
Базовую механику удобно разбирать отдельно: маржа (margin).
Можно ли “добавить маржу” в isolated
На многих биржах можно увеличить маржу позиции вручную — это часто называется “Add margin” или “Increase margin”.
Зачем это делают:
- чтобы отдалить ликвидацию,
- чтобы снизить «плечо по факту» (потому что маржи стало больше при том же размере позиции),
- чтобы выдержать кратковременную волатильность.
Важно: добавление маржи — это не “исправление ошибки идеи”. Если позиция изначально перегружена размером, вы просто вкладываете больше средств в риск.
Почему isolated margin помогает контролировать риск
Isolated margin даёт два сильных эффекта:
- Ограничение ущерба одной позицией
Ошибка не превращается в “минус весь кошелёк”.
- Понятная математика
Вы заранее задаёте, сколько готовы потерять, и можете строить систему управления размером позиции.
Это особенно полезно, если вы ведёте несколько сделок параллельно, используете разные стратегии или тестируете новые инструменты.
Какие есть подводные камни
- Ликвидация может наступать быстрее
Потому что нет общего буфера, как в cross: если маржи мало, позиция быстрее достигнет порога.
- Новички путают “изолированность” и “безопасность”
Изолированный режим не делает сделку безопасной — он делает риск ограниченным и управляемым.
- В реальных условиях есть комиссии и издержки
Комиссии, качество исполнения и другие списания влияют на итог и могут приблизить ликвидацию на высоком плече (особенно при высокой волатильности).
Когда isolated margin выбирать особенно разумно
- вы новичок и хотите исключить сценарий “съело весь депозит”;
- вы торгуете несколько активов и хотите разделять риски;
- вы тестируете стратегию и хотите жёстко ограничить возможный ущерб;
- вы торгуете на волатильных альткоинах, где резкие шпильки — норма.
Типичные ошибки
- Ставить маленькую маржу и большое плечо
В isolated это часто приводит к быстрой ликвидации на обычном “шуме”.
- Добавлять маржу в плохую позицию без плана
Это превращается в “усреднение риска”, а не в контроль.
- Открывать изолированные позиции, но считать риск по сумме депозита
Риск считается по марже позиции и вашему плану выхода, а не по “балансу аккаунта”.
FAQ
Isolated margin — это “потеряю только маржу и всё”? Обычно да, но детали зависят от биржи и режима риска. В экстремальной волатильности, гэпах, плохом исполнении и при дополнительных списаниях итог может отличаться, но общий принцип — ограничение риска по позиции.
Можно ли частично закрыть позицию, чтобы снизить риск ликвидации? Да: уменьшение размера позиции снижает нагрузку на маржу и часто безопаснее, чем бесконечно добавлять маржу.
Что выбрать: cross или isolated? Если нужен контроль риска на сделку — isolated. Если вы торгуете портфелем/хеджем и понимаете общую маржу — cross. См. cross margin.