Visa объявила на Sibos 2025, что запускает пилот по использованию стейблкоинов для prefunding международных выплат в Visa Direct.

Компании и финсервисы смогут заранее «заряжать» баланс цифровыми токенами вместо традиционных валют, а переводы пойдут по знакомым рельсам Visa — получатель по-прежнему увидит зачисление в локальной фиатной валюте. Цель — ускорить кроссбордер и снять зависимость от громоздкого префандинга в разных валютах/странах. Первые кейсы запускаются сейчас, расширение пилота намечено на следующий год. 

Что именно запускает Visa

По официальному релизу, в Visa Direct добавляется режим stablecoin prefunding: банки, ремиттанс-провайдеры и прочие учреждения могут держать «стоячий» запас в стейблкоинах как источник финансирования международных выплат. Для казначеев это альтернатива классическому префандингу на корреспондентских счетах в каждой стране. При этом Visa подчёркивает: речь не про «криптоплатёж на кассе», а про логистику денег в бэк-офисе. 

Ключевой момент — демонтаж узких мест в согласовании и «подпитке» кроссбордер-выплат. Токены выступают как быстрый сточный резерв для исходящих платежей; дальше Visa конвертирует и доставляет средства в стандартном виде, чтобы получатель не сталкивался с крипто-ритуалами. Это позволяют обойти «банковские часы» и выходные, приблизив процесс к режиму 24/7.  

Как это работает: схема на пальцах

1. Заранее пополненный баланс. Участник пилота (банк/финсервис) загружает в Visa Direct стейблкоины в качестве prefunded-баланса.
2. Инициирование выплат. При кроссбордер-платежах Visa списывает часть этого баланса и запускает выплату по своим рельсам.
3. Зачисление получателю. Получатель получает деньги в местной валюте — знакомыми способами, без взаимодействия со стейблкоином.  

По словам Visa, это снимает «заморозку» средств на множестве локальных счетов — капитала на балансе нужно меньше, а скорость — выше. Первая волна партнёров не раскрыта; Visa обещает расширение в следующем году.  

Почему это важно именно сейчас

• Регуляторная база в США. Летом подписан федеральный закон GENIUS Act — первый комплексный режим регулирования платёжных стейблкоинов в США. Это резко подняло «температуру» институционального спроса и дало юр.опору для пилотов в крупной платёжной инфраструктуре. 
• Позиции центробанков. На Sibos представители ФРС (Кристофер Уоллер) публично допускают сосуществование частных стейблкоинов с традиционными инструментами — при достаточных гарантиях безопасности. Это формирует окно возможностей для Visa. 
• Гонка инфраструктур. В те же сроки SWIFT подтвердил план запустить общий блокчейн-реестр для 24/7 трансграничных расчётов. Картина сходится: банковские рельсы переходят к моделям «shared ledger + always-on».  

Чем пилот отличается от прежних «крипто-экспериментов» Visa

Это логистический проект для казначейств, а не «оплата криптой на кассе». Visa уже с 2023 года раскатывала USDC-settlement для эквайеров и пилоты на Ethereum/Solana (с Worldpay и Nuvei). Тогда речь шла о расчётах между участниками эквайринга. Теперь фокус — источник фондирования для кроссбордера, т.е. стейблкоины как бензобак, из которого питаются международные выплаты.

Контекст и ликбез

Что такое стейблкоины и почему они удобны для 24/7-расчётов — см. наш разбор «Как работают стейблкоины» и аналитику «Стейблкоины и роль доллара». Практика выбора сети для USDC — в гиде «USDC: какую сеть выбрать»; про обратимые переводы для комплаенса — USDC ARC.

Кому это нужно: три сегмента

• Банки второго эшелона и финтехи, которые обслуживают трансграничные выплаты и не хотят держать «залежи» кэша в десятках валют. Prefunding-баланс в стейблкоинах уменьшает «мертвые» остатки.
• Ремиттанс-провайдеры и маркетплейсы, которым важны стабильные SLA по выводу средств поставщикам/курьерам/продавцам, включая выходные.
• Глобальные корпорации с поставками «по солнцу»: пилот помогает стекаться платежам ровнее, а не «стоять» до открытия конкретной страны.  

Скорость и масштаб: на что ориентироваться

Visa не называет целевые TPS — это и не крипто-сеть в чистом виде. Но сама идея «топливного бака» из стейблкоинов снимает офлайн-задержки префандинга, позволяя подойти к режиму 24/7/365 с предсказуемой финалкой в традиционной инфраструктуре. Опыт смежных банковских проектов (например, shared-ledger у SWIFT или сетей банковских реестров) показывает, что «всегда-включённый» статус становится нормой.  

Правовая рамка: что даёт GENIUS Act

Новый закон в США вводит 100% резервное обеспечение, обязанности по раскрытию состава резервов и разграничивает надзор для банковских и небанковских эмитентов (в т.ч. роль OCC). Для платёжных гигантов это означает предсказуемость «кто имеет право выпускать» и «какие резервы допустимы». Именно такая определённость и была раньше главной преградой для масштабных интеграций. 

Как это вписывается в глобальный тренд

Рынок стейблкоинов приблизился к $300 млрд капитализации, и крупные институты перестраивают процессы под «новую ликвидность». SWIFT объявляет собственный блокчейн-реестр вместе с ConsenSys и банками; в Европе девять банков формируют компанию под евро-стейблкоин с запуском к 2026 году. На фоне такой повестки пилот Visa выглядит логичным шагом: использовать стейблкоины не как «конкурента картам», а как внутренний ускоритель расчётов.  

Риски и вопросы

• Происхождение средств/AML. Стейблкоины удобны, но регуляторы внимательно смотрят на «цепочки» происхождения. Для пилота это значит повышенные требования к провайдерам ончейн-аналитики и фильтрам адресов.
• Операционные риски ончейна. Да, Visa не «заставляет» получателя взаимодействовать с блокчейном, но источник финансирования всё равно связан с on-chain. Нужны лимиты, мониторинг и план «B» на случай задержек в публичных сетях.
• Валютные коридоры и юрисдикции. В отдельных странах статус стейблкоинов ещё проясняется; пилот будет идти по «дружественным» коридорам и расширяться по мере правовой ясности.
• Баланс сил с банками. Чем больше ликвидности «живет» в токенах, тем громче дискуссия центробанков о влиянии на денежный рынок. На Sibos уже видно расхождение позиций США и ЕС по роли частных стейблкоинов.  

Частые вопросы (FAQ)

Что делать бизнесу уже сейчас

• Казначейство: оцените выгоду от сокращения префандинга и «залежей» по валютам; посчитайте экономию на оборотном капитале при переходе на prefunded-стейблкоины.
• Комплаенс: проверьте провайдеров ончейн-аналитики, политику белых/чёрных списков и сценарии travel rule при кросс-провайдерных переводах.
• Технологии: уточните у вашего банка/партнёра по Visa Direct дорожную карту подключения к пилоту, форматы интеграции и SLA.
• Юридический блок: отследите требования GENIUS Act (если у вас американская сторона расчётов) и местные нормы в коридорах, по которым вы платите.  

Как это стыкуется с другими трендами

Мы уже разбирали «банковские реестры» и always-on-платежи: SWIFT объявил shared-ledger с ConsenSys и пулом банков; JPMorgan развивает сетку корпоративных переводов 24/7 в собственных реестрах. Все эти истории сходятся в одну линию: токенизированная ликвидность как ускоритель старых рельс. Пилот Visa — ещё один крупный кусок пазла.  

По теме

• Стейблкоины: как они устроены
• Стейблкоины и роль доллара
• USDC ARC: обратимые переводы