Майкл Эдвард Новограц — американский инвестор и предприниматель, основатель и CEO Galaxy Digital. В прошлом — партнёр и президент Fortress Investment Group, ранее — партнёр Goldman Sachs. Один из самых узнаваемых лидеров криптоиндустрии, который соединил традиционные финансы (инвестбанкинг, публичные рынки) с биткоином и инфраструктурой цифровых активов. Под его руководством Galaxy построила многоотраслевой бизнес: от трейдинга и кастоди до управления активами, инвестбанкинга, майнинга/ЦОДов и участия в запуске спотовых ETF на биткоин и эфир совместно с Invesco.
Почему важен: Новограц стал одним из «переводчиков» между Уолл-стрит и крипторынком — он объясняет институционалам, как мыслить о рисках/доходности цифровых активов, а крипто-командам — как соответствовать ожиданиям публичных рынков, процессов комплаенса и требований к инфраструктуре (custody, отчётность, контроль).
Карточка
| Параметр | Значение |
|---|---|
| Имя | Майкл Новограц (Michael Novogratz) |
| Роль | Основатель и CEO Galaxy Digital; ранее — партнёр/президент Fortress Investment Group; партнёр Goldman Sachs |
| Области влияния | Институционализация крипторынка; запуск и поддержка биржевых продуктов на цифровые активы; развитие инфраструктуры хранения/трейдинга/инвестбанкинга |
| Ключевые темы | Биткоин, блокчейн, биржи и инфраструктура, KYC — идентификация клиента на биржах и в криптосервисах, ликвидность, спотовые ETF на биткоин (инфраструктура), спотовые ETF на эфир |
| Компания | Galaxy Digital — глобальная платформа цифровых активов (Global Markets, Asset Management, Investment Banking, Mining/Infrastructure) |
| Публичность | Комментарии рынку, письма акционерам, выступления на конф./эфирах; известен открытой позицией по стратегиям BTC/ETH и роли токенизации |
Почему Новограц — значимая фигура для криптоиндустрии
1) Мост между Традифином и криптой. Комбинация опыта в Goldman Sachs/Fortress и погружения в криптоиндустрию позволила Новограцу говорить с институционалами «на одном языке»: про регулируемый листинг, процедуры комплаенса, кастоди и отчётность. Это ускорило приток капитала и снизило «барьер доверия» к цифровым активам.
2) Ставка на инфраструктуру. Galaxy последовательно строит «низовой слой» рынка: торговые операции, кредитование и финансирование, хранение, отчётность, консалтинг/инвестбанкинг, а также «железо» — майнинг и центры обработки данных. Это не «мода на токены», а долгая игра в экосистемный бизнес.
3) ETF-эпоха и управление активами. Через Galaxy Asset Management Новограц участвовал в запуске спотовых ETF на биткоин/эфир в партнёрстве с крупным провайдером ETP — Invesco. Спотовые продукты стали «легальной дверью» для консервативных инвесторов и пенсионных денег, а для отрасли — подтверждением зрелости инфраструктуры.
4) Позиция лидера мнений. Новограц активно формулирует инвестиционные тезисы (BTC как «цифровое золото»; ETH и «программируемые деньги»; роль стейблкоинов и токенизации), комментирует макроповестку, и при этом публично разговаривает о рисках и ошибках, что повышает доверие аудитории.
Биография и карьерный путь (кратко)
Ранние годы и Goldman Sachs. Выпускник Принстона, Новограц начал карьеру в Goldman Sachs (с 1989), работал в Токио и Гонконге, стал партнёром в 1998. Опыт на стыке fixed income / FX / commodities и управления рисками в Азии стал фундаментом для последующих макро-стратегий.
Fortress Investment Group. В 2000-х — партнёр и президент Fortress; со-руководитель Macro Fund. Период роста и испытаний: IPO Fortress (2007), волатильность 2008–2009, пересборка стратегий. К середине 2010-х Новограц покидает Fortress, фокусируясь на собственных инвестициях и благотворительных инициативах.
Переход в крипто и запуск Galaxy. Накопленный опыт макро и публичных рынков Новограц переносит в мир цифровых активов. Galaxy Digital стартует как «крипто-merchant bank», затем вырастает в многоотраслевой холдинг с линиями бизнеса от трейдинга до инвестиционно-банковских услуг и управления активами.
Гражданская активность. Новограц — публичный филантроп, меценат образовательных и правозащитных проектов; входил в инвестиционный консультативный комитет при Федеральном резервном банке Нью-Йорка (2012–2015). Для крипто-экосистемы важен его вклад в просвещение и диалог с регуляторами/общественностью.
Galaxy Digital: как устроен бизнес
1) Global Markets (Trading & Financing). Операции на споте/деривативах, маркет-мейкинг по ликвидным активам, структурные продукты, кредитование под обеспечение и «инфраструктура для участников рынка». Ключевая ценность — ликвидность, прайсинг, доступ к двусторонним рынкам и риск-менеджмент.
2) Asset Management. Galaxy Asset Management управляет фондами и биржевыми продуктами и сотрудничает с крупными провайдерами ETF/ETP. В *эпоху спотовых* ETF на BTC/ETH это направление стало лицом индустрии для консервативных инвесторов: понятная отчётность, хранение, прозрачные комиссии.
3) Investment Banking/Advisory. Консалтинг по сделкам M&A, капиталу, реструктуризациям, а также стратегическим партнёрствам в Web3/AI/данных. Это «переводчик» между криптостартапами и миром публичных рынков, корпоративных финансов и комплаенса.
4) Mining & Infrastructure (включая ЦОДы/AI-инфраструктуру). Развитие майнинга и центров обработки данных (в т. ч. высокоплотных для AI-задач) — ставка на «железо» и энерго-экономику. Для индустрии это означает: Galaxy не только торгует и структурирует продукты, но и строит физический слой.
Почему это важно рынку: модель диверсификации выручки по циклам (бич- и быч-рынки), «комплектность» предложений для корпораций/фондов/разработчиков и репутационная «обвязка» (комплаенс, аудиты, листинг).
ETF-направление: спотовые продукты на BTC и ETH
Биткоин-ETF. В январе 2024 запущен Invesco Galaxy Bitcoin ETF (тикер BTCO) — спотовый фонд на биткоин, торгующийся на Cboe BZX. Galaxy выступает партнёром Invesco по управлению/экспертизе цифровых активов. Запуск спотовых BTC-ETF стал исторической вехой отрасли: «вход без фрикции» для миллионов инвесторов, строгая инфраструктура хранения и прозрачные издержки.
Эфир-ETF. В июле 2024 стартовал Invesco Galaxy Ethereum ETF (тикер QETH) — спотовый фонд на эфир. Его появление закрепило «двухопорную модель» рынка биржевых криптопродуктов (BTC + ETH), а также открыло дорогу к более сложным решениям (стратегии с ребалансировкой, корзины, мультиактивные продукты).
Что это значит для кластеров 24k: — В «людях» (эта страница) мы фиксируем роль Новограца как драйвера институционализации и ETF-эпохи. — Подробности инфраструктуры ETF лучше вынести в профильные статьи, чтобы не «распухал» биографический материал и не было каннибализации: :markets:spot_bitcoin_etf_infra, :markets:spot_ethereum_etf.
Публичный листинг Galaxy и «американский контур»
TSX → Nasdaq. Изначально акции Galaxy торговались в Канаде (TSX: GLXY). В 2025 компания завершила редомициляцию в Делавэр, реорганизацию структуры и вышла на Nasdaq (тикер GLXY). Для отрасли это сигнал зрелости: аудит, раскрытия, публичная отчётность, соответствие требованиям лидирующей площадки США.
Зачем это рынку: — для инвесторов: доступ/ликвидность на крупнейшей бирже США; — для партнёров/клиентов: подтверждение корпоративной «гигиены»; — для всей криптоотрасли: прецедент, что «криптохолдинг» может играть по правилам паблика и конкурировать за капитал на равных с финтех/инфраструктурными компаниями.
Ошибки, уроки и репутация
Сюжет с Terra/Luna (2022). Новограц публично признавал ошибки, делился уроками венчурного риска и управления экспозицией. Для отрасли этот кейс стал напоминанием: возвраты и «мемы» не заменяют риск-менеджмент. Важно, что коммуникации Galaxy были прямыми и предметными — с объяснением внутренней политики риска и шагов по снижению экспозиций.
Широкий контекст. Любой лидер мнений в криптоиндустрии сталкивается с упрёками в «перегибах оптимизма» и «смелых прогнозах». Сильная сторона Новограца — готовность озвучивать как «бычьи» тезисы, так и ограничения: сроки внедрения институтов, сложность комплаенса, необходимость проверяемых процессов у провайдеров.
Почему это повышает доверие: инвесторы ценят не «безошибочность», а прозрачность выводов и последовательность действий. Для вики-страницы важно не «ярлык», а содержательная картина: вклад, ответственность, публичные разборы.
Инвестиционная философия (по публичным выступлениям и письмам)
- BTC как «цифровое золото». Долгосрочно — защита от монетарной экспансии, «резерв с открытым доступом», растущая интеграция в публичные продукты (ETF, страховые, пенсионные схемы).
- ETH и «программируемые деньги». Смарт-контракты, L2-масштабирование, DeFi/диджитал-коммерция. Рост полезности — ключ к устойчивости цены.
- Стейблкоины и токенизация RWA. «Проводка» долларов в интернет-нативном виде + перенос реальных активов в цепочки — драйвер для B2B-сценариев и банковских интеграций.
- Рынки капитала «после ETF». Конкуренция провайдеров, снижение комиссий, развитие корзин/индексов и «инфры второго уровня» (кредитование под ETF-активы, repo-подобные механики).
- Инфраструктурная ставка. Центры обработки данных, энергоэффективный майнинг, долгосрочные мощности под AI/облако — «кирпичи и бетон» под цифровую экономику.
Хронология (опорные даты)
- 1989–1999 — Goldman Sachs (Азия), партнёр с 1998.
- 2002–2015 — Fortress Investment Group (партнёр/президент; Macro Fund; публичная компания).
- 2018 → — запуск и развитие Galaxy Digital: торговля, кастоди, AM, IB, майнинг/ЦОДы.
- 01.2024 — старт спотового Bitcoin-ETF с Invesco (BTCO).
- 07.2024 — старт спотового Ethereum-ETF с Invesco (QETH).
- 05.2025 — Nasdaq-листинг GLXY (после редомициляции в Делавэр).
- 2024–2025 — наращивание инфраструктурных проектов (в т. ч. ЦОДы/AI), усиление позиций в управлении активами и IB.
Практические выводы для читателей 24k
Инвестору.
- Смотрите на провайдеров (custody, отчётность, процессы) не менее внимательно, чем на «тикеры». Институциональные стандарты — это страховка от «ручного» риска.
- ETF — это «мост», а не «волшебная палочка». Изучайте комиссии, слои кастоди/маркет-мейкинга, оценку спрэда.
- Диверсифицируйте: инфраструктурные акции, ETF, onchain-экспозиция — разные профили риска.
Бизнесу.
- Если вы финтех/компания из реального сектора — думайте не только про платежи, но и про токенизацию RWA, отчётность и инвентаризацию данных.
- Взаимодействуя с провайдерами уровня Galaxy, формулируйте метрики успеха: ликвидность, стоимость капитала, доступ к биржевым каналам, контроль рисков.
Разработчикам.
- Думайте «от проблемы к протоколу»: где нужна доказуемость (см. Роллапсы — оптимистические и zk: как это работает), где достаточно прагматичных интеграций с биржами/кастоди.
- On/off-ramps и UX — не менее важны, чем «криптография под капотом». Рынок голосует удобством.
Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Новограц — «про биткоин» или «про инфраструктуру»? И то, и другое. Он последовательно продвигает BTC как «цифровое золото», но инвестирует в инфраструктуру, без которой массовая полезность и институциональный спрос невозможны.
Почему ETF так важны? Потому что это регулируемая форма доступа к криптоактивам для консервативных инвесторов: известные правила листинга, хранение, отчётность, клиринг. Это не отменяет onchain-инноваций, а расширяет воронку.
Как соотносятся Galaxy и биржи? Galaxy — это платформа: трейдинг/ликвидность, управление активами, инвестбанкинг, инфраструктура. Биржи — часть экосистемы (листинги, обороты, деривативы). В идеале они дополняют друг друга.
Критика и уроки? Ключевой — кейс Terra/Luna: важность лимитов риска и дисциплины. Важнее не «безошибочность», а прозрачная реакция и корректирующие действия.
См. также в 24k Wiki
- Биржевые продукты и инфраструктура (перспективные статьи, рекомендую создать): Спотовые BTC-ETF: инфраструктура и процессы, Спотовые ETH-ETF: запуск и архитектура.