Коротко. На D.C. Fintech Week в Вашингтоне ключевая панель недели крутилась вокруг вопроса: можно ли совместить децентрализацию и требования AML/KYC без «ломки» DeFi? В обсуждении участвовали Maha El Dimachki (глава Singapore Centre BIS Innovation Hub), Yaya Fanusie (глобальный руководитель политики в Aleo) и Lee Schneider (генеральный юрист Ava Labs). Модерировал разговор Nikhilesh De (CoinDesk). Главная мысль: «комплаентный DeFi» возможен, если трактовать это как управление рисками и «результат-ориентированное» регулирование — с инструментами на уровне фронтенда, протокольных хуков и ZK-доказательств.

Контексту добавили выступления регуляторов: ФРС (Майкл Барр) обозначил риски и требования к новым платёжным технологиям и стейблкоинам; Банк Англии (Сара Бриден) сфокусировался на токенизации и DLT; в программе отдельные слоты заняли представители BIS и SEC. Это подчёркивает: курс на «совместимость» Web3 с правилами — политический мейнстрим.

Что именно сказали на панели (выжимка)

• «Не оксюморон, а вопрос инструментария». Дискуссия начиналась с тезиса «комплаентный DeFi — оксюморон?». Вывод: команда может встроить меры по снижению рисков — не всегда через «жёсткую идентификацию в ончейне», а через набор практик и фичей.
• Aleo (Fanusie): «называйте это risk management». Разработчики видят задачу как работу со сценариями злоупотреблений (от отмывания до фишинга): идентифицируйте риски, поставьте заградители, фиксируйте политику.
• Ava Labs (Schneider): «безопасность — общий интерес». Ни девелоперы, ни регуляторы не хотят, чтобы пользователи теряли деньги — в этом цель совпадает, различается реализация.
• BIS Innovation Hub (El Dimachki): «регулирование по результату». Outcome-based подход: цель — уменьшение злоупотреблений, а не предписание одной архитектуры. Это оставляет пространство для ZK-инструментов и приватности.

Почему прямо сейчас эта тема «горячая»

1) ФРС на той же неделе снова подняла стейблкоины и «новые платежные технологии»: внимание — к операционным рискам, резервам, разрешительной модели и потребительской защите. 2) Банк Англии акцентировал «реальный» эффект токенизации для розницы и опта — общий рефрен: инновации «по-взрослому», с отчётностью. 3) На спикерских страницах DC Fintech Week фигурировали и представители BIS IH, и компании из криптоиндустрии: это редкая площадка, где фронтенд Web3 и регуляторы обсуждают практику «на одном языке».

Три модели «compliance-by-design» для DeFi-продукта

Как читают регуляторы (и где красные линии)

• «Фронтенд — не всё». Блокировать только сайт мало: важны процессы — логи инцидентов, реакции на запросы надзора, процедуры по выявлению злоупотреблений.
• Стейблкоины под микроскопом. Резервы, операционные риски, защита потребителя — приоритеты в выступлениях ФРС. Если вы платёжный сервис на стейблах — готовьте отчётность как у финтех-провайдера.
• Токенизация ≠ «дикие пруды». Банк Англии подчёркивает: токенизация — это «общая бухгалтерская книга» для реального сектора, а не «приватность ради правтности». Отсюда — запрос на аудитируемость и совместимость с учётом.

Дорожная карта для команды (12 недель)

1. Недели 1–2. Опишите «профиль риска» продукта: страны, типы пользователей, объёмы, рисковые сценарии (mixers, санкционные юрисдикции, мошенничество). Закрепите это внутренней политикой.
2. Недели 3–4. Выберите архитектуру: минимальный набор — фронтенд-гейт + on-chain лимиты + журнал событий. Для платежей добавьте ZK-статусы (пользователь докажет «я прошёл KYC у X» без раскрытия данных).
3. Недели 5–8. Реализация и аудит:
   • UI-прослойка: геофенсинг, санкционные списки, «страховочные» подтверждения для high-risk операций.
   • Контракты: timelock на крупные транши, пауза/экстренный слив, роли с мультиподписью.
   • ZK: подключите провайдера статусов или реализуйте «пропуски» через ZK-доказательства.
4. Недели 9–12. Операции: регламенты инцидентов, ответ на запросы, периодическая сверка списков, post-mortem по каждому кейсу.

«Где болит» у продуктовых команд и как это лечить

• UX против фрикции. Рецепт — Поэтапное раскрытие (progressive disclosure): требуйте больше аттестаций только для «тяжёлых» сценариев, оставляя «лёгкие» свопы без лишних барьеров.
• Ложноположительные по санкциям. Снизьте «шаткость» за счёт кворума источников и ручной апелляции с ZK-подтверждением фактов (не раскрывая персональных данных).
• Открытые клиенты поверх протокола. Смиритесь: альтернативные фронтенды существовали и будут. Значит, часть заградителей — в контракте (лимиты/таймауты), а часть — в бизнес-процессах.

Для российской аудитории: что внедрять уже сейчас

Карточных рельс международных платёжных систем в РФ нет — но DeFi-продукты и кошельки живут своей жизнью. Практичный путь: строить «совместимые» сценарии там, где это не требует «разглашения личности миру», а значит — через ZK-статусы, фронтенд-гейты и понятные регламенты. Это не про «обходы», а про прозрачную логику риска и уважение к приватности пользователя.

Мини-чек-листы

• Тех: разделите логику на UI-гейт, on-chain хуки, ZK-аттестации; внедрите «красную кнопку» (pause) и timelock.
• Операции: кому и как отвечаем на запросы; где хранятся журналы; кто подписывает экстренные действия (мультисиг).
• Правила: публичная политика по рискам и санкциям; карта эскалаций; риск менеджмент как часть онбординга.

Кейс-гайд: три типовых продукта

1) DEX/агрегатор

1. Фронтенд: геофенсинг + предупреждения по «подозрительным» пулам; «двойное подтверждение» на крупные свопы.
2. On-chain: лимиты на транзакции/сутки, timelock для крупных переводов казны, мультисиг-ролли.
3. ZK-статусы: необязательная «пропускная карточка» для снятия лимитов (доказал «KYC-OK» без разглашения личности).

2) Ончейн-платежи/инвойсы

1. Ссылки Pay-by-Link с суммой/сроком жизни; выбор сети; подсказка по газу.
2. ZK-доказательства «не в списках/прошёл KYC». При больших чеках — ручной эскроу.
3. Журнал «чеки»: tx-hash + подпись сервиса; экспорт в отчётность.

3) DAO-трежери/гранты

1. Программы выплат — батчами с timelock; экстренная пауза.
2. ZK-аттестации грантополучателей для снятия лимитов; смарт контракты с «условиями выдачи».
3. Сетевые «карманы риска» — правила, где DAO не финансирует запрещённые направления (через провайдеров risk-скоринга).

Вопросы/ответы (FAQ)

Signals & Takeaways из Вашингтона

• Регуляторы в диалоге с индустрией. ФРС и BoE в публичных речах используют язык «возможностей и рисков», а не «запретов». Это окно для конструктивной архитектуры.
• BIS IH на стороне «результата». Outcome-based подход совместим с DeFi, если вы показываете эффект мер по снижению злоупотреблений.
• Присутствие индустрии (Aleo, Ava Labs). Вектор — privacy-сервисы с аудитом и юр-чистота фронтенда.

Как считать экономику «комплаентного» решения

1. Себестоимость: списки, провайдеры risk-скоринга, аудит контрактов, модуль ZK-аттестаций, журналы и алерты.
2. Экономия: меньше инцидентов, отказов в обслуживании, возвратов; лучше метрики онбординга для корпоративных клиентов.
3. Выручка: премиум-режим для корпоративов (высокие лимиты при ZK-статусах), white-label API, «комиссия за безопасность» в B2B-платежах.

Риски и границы

• Слишком «жёсткие» роли в контракте. Избегайте единоличных ключей — мультисиг, timelock, публичный регламент аварийных действий.
• Ложноположительные блокировки. Дайте апелляцию: аттестацию статусов через ZK + ручной разбор.
• Регуляторные сюжеты меняются. Процедуры живые: обновляйте списки, логируйте решения, проводите квартальные ревью рисков.

Итог от редакции 24k.ru

DeFi и комплаенс больше не «два берега». Вашингтон зафиксировал тренд: требования можно реализовывать как управление рисками и «регулирование по результату». Инструменты уже на столе — фронтенд-гейты, протокольные хуки и аудируемая приватность через ZK. Для российских команд это значит простое: вместо спора «можно/нельзя» — строим архитектуру, которая уменьшает злоупотребления, сохраняет приватность, документирует процессы и выдерживает аудит. Это и есть взрослая версия Web3.

Факт-чек/контекст: панель и её участники (BIS IH, Aleo, Ava Labs) — репортаж CoinDesk от 18 октября; речи ФРС (Барр, Уоллер) и Банка Англии — основные тезисы в открытом доступе; сайт D.C. Fintech Week и спикерские страницы подтверждают участие регуляторов и индустрии.