P2P-торговля в крипте — это прямые сделки между пользователями с оффчейн-платежом (банк/PSP/наличные) и ончейн-переводом токенов, где платформа выполняет роль эскроу и арбитра. Модель стала массовой благодаря стейблкоинам и дешёвым сетям, а также локальным ограничениям на классические платёжные каналы.
В этом лонгриде — практическая сторона P2P: как происходит сделка, чем P2P отличается от OTC и DEX, какие рельсы популярны в разных регионах, как считать маржу и управлять риском, какие документы сохранять и как работать со спором. Для общего контекста см. DeFi: базовый гид и материалы по комплаенсу: KYC/AML, базовые принципы комплаенса.
Что такое P2P и где это используется
Сценарии:
- Быстрый фиат ↔ стейблкоин обмен в своей стране (P2P как «он-рамп/офф-рамп»).
- Кроссбордерные переводы через локальные платёжные системы (фиат → стейблкоин → фиат).
- Малый бизнес/фриланс: расчёты со стейблкоином, обналичивание через локальный P2P.
- Розничный арбитраж и «микро-OTC»: торговля небольшими объёмами по спрэду.
Почему P2P популярно: гибкость по платёжным методам, точечная локализация под страны, низкий порог входа и отсутствие необходимости в традиционном банковском эквайринге у площадки.
Важно: P2P — это торговля через платформу с эскроу. P2P-сеть блокчейна (узлы/протокол) — другое понятие.
Как работает сделка на платформах: роли, эскроу, цикл
Участники: покупатель, продавец, платформа (эскроу и арбитраж), иногда — маркет-мейкер.
Цикл сделки:
1. Продавец создаёт **объявление** (актив, сетевой стандарт, лимиты, курс, доп. условия).
2. Покупатель кликает «Купить» → платформа **блокирует** у продавца сумму в **эскроу-кошельке**.
3. Покупатель переводит **фиат** по реквизитам продавца (банк/PSP/наличные).
4. Продавец подтверждает поступление → платформа **релизит** токены покупателю.
5. При споре покупатель/продавец загружают **доказательства**, арбитраж принимает решение.
Типы эскроу:
- Кастодиальный (централизованный кошелёк платформы) — быстрее споры, меньше ончейн-издержек.
- Ончейн-эскроу (смарт-контракт/мультисиг) — выше прозрачность, но сложнее UX и выше сетевые комиссии.
P2P vs OTC vs DEX: быстрый компас
| Модель | С кем торгуем | Где расчёт | Плюсы | Минусы/риски |
|---|---|---|---|---|
| P2P-торговля | Частные лица/мерчанты | Фиат оффчейн + эскроу/ончейн | Локальные методы, гибкость | Риск фрода/чарджбеков, зависимость от арбитража |
| OTC-деск | Проф. провайдеры ликвидности | Банковские/биржевые | Большие билеты, низкий импакт | Требует KYC/KYB, депозиты/договор |
| DEX | «Peer-to-contract» (AMM/ордера) | Ончейн | Без посредника, прозрачность | Комиссии сети, MEV, смарт-риск |
Платёжные рельсы по регионам
| Регион | Популярные методы | Особенности/заметки |
|---|---|---|
| ЕС/Великобритания | SEPA, Faster Payments, Revolut | Быстрые переводы, строгая комплаенс-повестка, правила промо FCA |
| ЛатАм | PIX (BR), SPEI (MX), локальные PSP | Высокая доля стейблов, быстрое зачисление, рикошет чарджбеков у некоторых PSP |
| Азия | UPI (IN), e-wallets (PH/ID), FPS (HK) | UPI мгновенный, но строгие лимиты; внимательно к миддлменам |
| Африка | M-Pesa (KE), mobile money | Комиссии провайдеров, офлайн-верификации |
| MENA | Банковские переводы, локальные кошельки | Разнородные режимы AML; важно совпадение имён в платеже |
Платформа обычно поддерживает «белый список» методов и требования к доказательствам платежа.
Сети и стейблкоины: что выбрать для P2P
Стандартная пара — USDT/USDC на сетях с низкими комиссиями и широкой поддержкой кошельков:
| Сеть | Почему выбирают | На что обратить внимание |
|---|---|---|
| Tron (TRC-20) | Низкие комиссии, массовый охват ритейла | См. доминирование USDT на Tron и риски эмитентских блокировок blacklists |
| EVM (ETH/L2, BSC, Base и др.) | Экосистема, биржи/DEX, мосты | Комиссии и риск мостов; «разрешения» токенов и дренеры — см. гайд по дрейнерам |
| Solana | Дешевизна и скорость | UX кошельков, централизованные точки отказа контекстно; вариативность интеграций |
| Bitcoin (L1/LN) | Реже для P2P-фината; LN — микроплатежи | Для платежей LN ок, но фиатные платформы чаще берут стейблы |
Общее: учитывайте нативность токена в сети, ликвидность на CEX/DEX и совместимость кошельков.
Как формируется цена: спрэд, маржа, волатильность
Курс объявления = спот-ориентир (биржевой индекс) ± спрэд. Спрэд покрывает:
- Риск чарджбека/фрода (у «опасных» методов выше).
- Волатильность курса за окно сделки.
- Издержки ончейн-перевода, комиссии площадки/PSP.
- Налоги/учёт (если применимо).
Пример расчёта маржи для продавца стейблкоина: Маржа = (Выручка фиат – Себестоимость стейбла – Комиссии – Потери на просрочках)/Выручка фиат. Где «Себестоимость» — ваша цена закупки (P2P/CEX/OTC), с учётом ончейн-фии и вывода.
Динамическое ценообразование: проф. продавцы используют формулы (index + премия), автообновление объявлений и лимитов по ликвидности и времени дня.
Хеджирование: при крупных оборотах держат инвентарь стейблов, используют пары на CEX/DEX, иногда — фьючерсный хедж (если риск в BTC/ETH).
Риски подробно: что реально ломает сделки
Фрод/чарджбеки
- *Chargeback/отзыв платежа* по картам/PSP или *reversal* по локальным системам.
- *Третий плательщик* («попросили знакомого оплатить») — высокий риск блокировки.
- *Поддельные скрины и SMS* — релиз по скрину = потеря средств.
Как снижать: имя отправителя = имя аккаунта, жёсткий запрет third-party payments, релиз только после фактического зачисления.
Правоприменение/санкции
- Средства от/к фигурантам расследований → блок счёта/запрос документов.
- Санкционные адреса/кластеры на ончейне.
Как снижать: платформы должны проводить скрининг адресов (см. блокчейн-аналитика), соблюдать KYC/AML, учитывать контекст эмитентов стейблов blacklists. Пользователи — хранить доказательства происхождения (tx-ссылки, выписки).
Операционные
- Потеря доступа к аккаунту/2FA, ошибки реквизитов, сбои банков/PSP.
Как снижать: чек-листы платежа, резервная почта/2FA, аккуратная верификация реквизитов.
Технологические и UX
- Подмена адреса кошелька/фишинг, вредоносные подписи в EVM.
Как снижать: проверка адресов, симуляция транзакций, ревок разрешений — см. анти-дрейнеры.
Красные флаги сделки (быстрый список)
- Слишком «выгодная» цена без истории и верификации.
- Просьба «выпустить крипто заранее» под предлогом «банк медлит».
- Платёж от третьего лица, несоответствие имени/аккаунта.
- Давление в чате, перевод разговора в сторонние мессенджеры.
- «Разбивка» платежа на много мелких траншей без объяснения.
- Попытки использовать «чужой» кошелёк или адрес, выданный «куратором».
Документы и доказательства: что сохранять всегда
Для покупателя:
- Скрин/выписка банковского завершённого платежа (ID, время, ФИО отправителя, сумма).
- Фото/скан чека из отделения (если офлайн).
- Переписка в чате сделки, ID сделки на платформе.
- Ончейн-тx (если вы платили криптой в другой фазе сделки).
Для продавца:
- Скрин/bank statement с фактическим поступлением (не «ожидается»).
- Совпадение имени плательщика с данными аккаунта.
- Запись звонка в банк/PSP (если уместно) с номером обращения.
Формат: без замазывания ключевых полей (можно закрыть лишнее, но не скрывать ФИО/ID/время). Платформы нередко просят оригиналы (PDF банка), а не фото экрана.
Как работает арбитраж и что ускоряет победу
- Сразу переключайтесь в «Dispute» при нарушениях условий.
- Прикладывайте полный пакет: платёжные документы, скрины чата, таймлайны.
- Отвечайте в окне сделки, а не в мессенджерах — важно для допустимости доказательств.
- Не меняйте условия сделки «на лету» (реквизиты/суммы) без подтверждения в чате.
Платформа может заморозить эскроу до решения. В спорных кейсах время — критично: чем быстрее вы соберёте артефакты, тем выше шанс.
Комплаенс P2P-платформ: что ждут и что видит пользователь
Площадки подпадают под регулирование как VASP (в разных юрисдикциях по-разному). Базовые блоки:
- KYC/KYB и уровни лимитов (идентификация личности/компании).
- Ончейн-скрининг адресов/контрактов, риск-скоринг (см. аналитику).
- Санкционный скрининг (лица/адреса) и Travel Rule для переводов между VASP (см. KYC/AML).
- Политики промо в некоторых странах (например, UK — FCA).
- Реакция на правоприменение: запросы органов, freeze/wipe у эмитентов (см. blacklists; контекст правоприменения — DOJ).
Для пользователя это означает: проверка личности, лимиты по объёму/частоте, иногда — запрос SoF/SoW в эскалированных кейсах.
Playbook для продавца: безопасный релиз
- Держите шаблоны объявлений: чёткие условия, запрет third-party payments, список допустимых банков/PSP.
- Проверяйте имя отправителя и фактическое зачисление. Скрины — не повод для релиза.
- Лимитируйте новичков (низкие лимиты/длинное окно).
- Ведите журнал сделок (ID, сумма, контрагент, tx-ссылки) — пригодится при разборках.
- Разделяйте горячий/холодный кошелёк. Не держите весь стейбл на адресе эскроу-вывода.
- При подозрении — сразу спор, не переходите в чаты вне площадки.
Playbook для покупателя: быстрый и чистый платёж
- Читайте условия объявления до клика. Если не устраивает — не открывайте сделку.
- Платите со своего счёта (имя = имя в аккаунте).
- В комментариях к платежу не пишите «крипта/биткоин» и т. п., если продавец не требует.
- Сохраняйте ID операции и официальный PDF из банка/PSP.
- Будьте на связи: задержка ответа → продавец откроет спор/откажет.
Для маркет-мейкеров и «полупрофи»
Инвентарь и оборот: держите запас стейблов и фиата в «быстрых» банках/PSP. Автоматизация: API/боты для обновления курсов, авто-пауза объявлений при исчерпании лимита, вебхуки об алертах. KPI: средний спрэд, оборот/сутки, доля споров, среднее время до релиза, доля повторных клиентов. Управление риском: запрет третьих лиц, понижение лимитов новичкам, «серые списки» по устройствам/IP, чёрные списки по «chargeback merchants». Учёт/налоги: журнал сделок, курс на дату, комиссия, прибыль/убыток; разграничивайте личные и корпоративные счета.
Налоги и бухгалтерия: общие принципы
Правила зависят от страны, но почти везде полезно:
- Вести реестр операций (дата/время, суммы, контрагент, курс, комиссии).
- Фиксировать первичные документы (банковские PDF, инвойсы для B2B).
- Отделять личные и бизнес-потоки; хранить tx-ссылки как подтверждение происхождения.
- Проверять местные правила по «обмену валют/виртуальных активов».
Частые сценарии скама (и как их распознавать)
- Fake notification: SMS/почта «банк зачислил». Проверяйте только в своём приложении банка или по горячей линии.
- Переплата и возврат: прислали на 5–10% больше и просят вернуть разницу на другой счёт → не делайте.
- Третий плательщик: «партнёр оплатит за меня» → отказ.
- Подмена адреса: фишинговые сайты/расширения меняют адрес кошелька. Копируйте/сверяйте контрольные символы.
Расширенный чек-лист безопасности
- Торгуйте только в окне платформы; избегайте «чата в Telegram без эскроу».
- Включите 2FA, не делитесь кодами.
- Проверяйте сетевой стандарт токена (TRC-20 ≠ ERC-20).
- Не храните крупные суммы на «горячем» адресе.
- Ревокните лишние разрешения в EVM-кошельках (см. гайд).
- Храните выписки и tx-ссылки — они решают споры.
FAQ
P2P дешевле биржи? Не всегда: прямых комиссий может не быть, но спрэд и риск-фактор включены в цену.
Можно без KYC? Зависит от платформы/юрисдикции. Крупные площадки внедряют уровни KYC и лимиты (см. KYC/AML).
Почему платформа задержала релиз? Сработал риск-флаг (адрес/поведение/санкции) или нет достаточных доказательств платежа. См. блокчейн-аналитику и комплаенс.
Какая сеть для стейблов лучше? Для массовых P2P часто выбирают Tron из-за комиссий (см. USDT на Tron). Но учитывайте риски эмитента и блоклисты blacklists.
P2P и OTC — одно и то же? Нет. P2P — розница/мелкая оптовка через эскроу платформы; OTC — сделки с проф. провайдерами на билеты крупнее, обычно по договору.