Альткоины — все криптоактивы, кроме базового биткоина (Bitcoin). Термин охватывает широкий спектр сетей и токенов: L1-блокчейны (например, Ethereum, Solana), L2-решения, DeFi-токены, утилити-токены приложений, «обёртки» активов и др. Альткоины отличаются целями, архитектурами и профилем рисков; многие из них экспериментируют с производительностью, функциональностью и UX поверх идей, заложенных в Биткоине.
Что относится к альткоинам
- Протокольные токены. Utility/governance токены DeFi-протоколов, инфраструктурных проектов.
- Стейблкоины. Токены со стремлением к пегу (см. стейблкоин); формально это тоже альткоины, но с иной экономикой.
- RWA и «обёртки». Представления реальных активов и токены, отражающие активы из других сетей (зависят от мостов: безопасность мостов).
Зачем существуют альткоины
- Новые функции. Смарт-контракты, программируемые активы (смарт-контракт), NFT, DeFi.
- Масштабирование и UX. Низкие комиссии, высокая пропускная способность, альтернативные модели аккаунтов/подписей.
- Эксперименты с экономикой. Иные механизмы эмиссии, стимулами валидаторов/поставщиков ликвидности.
- Специализация. Платежи, игровые/социальные сценарии, корпоративная инфраструктура, данные/оракулы (оракулы).
Классы и особенности альткоинов
| Класс | Кратко | На что смотреть |
|---|---|---|
| L1-монеты | Нативные активы собственных сетей | Безопасность/децентрализация, производительность, экосистема |
| L2-токены | Токены экосистем роллапов/сайдчейнов | Модель публикации данных, бриджи, комиссии/время вывода |
| Utility/Governance | Доступ/управление в приложениях | Токеномика, роль в протоколе, концентрация владения |
| DeFi-пулы/AMM | Доли пулов ликвидности, фарминг | Риски смарт-контрактов, impermanent loss, доходность/источники |
| Стейблкоины | Пег к валюте/корзине | Резервы/эмитент, механика погашения, санкционная политика |
| RWA/обёртки | Токенизация реальных/кросс-чейн активов | Кастоди реальных активов, мосты и гарантии, отчётность |
Как оценивать альткоин (практический чек)
- Назначение. Какую задачу решает актив? Платёж, доступ к сервису, стимулы валидаторов, управление? См. токен.
- Токеномика. Предложение, эмиссия/сжигание, вестинги и графики разлоков; кто держит крупные доли.
- Технология. Базовая архитектура (L1/L2), зависимость от мостов и оракулов, качество реализации и открытость кода.
- Ликвидность. Объёмы и глубина по основным парам на CEX/DEX (см. ликвидность); риск «тонкого стакана».
- Сетевые комиссии/UX. Стоимость операций, время подтверждения, надёжность инфраструктуры.
- Регуляторика. Требуется ли KYC для сценариев с этим активом (биржи, стейкинг, фиатные каналы).
Торговля и хранение
- Где торгуются. Крупные пары — на CEX; длинный «хвост» — на DEX экосистемы. Сравнивайте комиссии (комиссии, maker/taker).
- Хранение. Операционную ликвидность держат на бирже; резервы — в self-custody (см. custody vs биржа), предпочтительно на аппаратном устройстве.
- Сети и мосты. При переводах между сетями используйте проверенные мосты и лимитируйте суммы (см. безопасность мостов).
- Проверки. Делайте тестовый транш и сверяйте сеть/адрес; регулярно ревокуйте лишние разрешения (см. approvals).
Риски (и что с ними делать)
| Риск | Описание | Как снижать |
|---|---|---|
| Волатильность | Резкие движения цены, низкая ликвидность | Размер позиции, «ступенчатые» входы/выходы, лимит-ордера; см. волатильность |
| Техриск смарт-контрактов | Баги, уязвимости, «скрытые рычаги» | Аудиты, timelock/мультисиг, минимальные approvals, аппаратная подпись |
| Бриджи/обёртки | Потеря связи с резервом/мостом | Выбирайте архитектуры с ончейн-верификацией; дробите суммы |
| Централизация/админ-права | Минт/пауза/апгрейды у владельца | Читайте роли/права, следите за governance и апгрейдами |
| Листинги/делистинги | Потеря каналов ликвидности | Диверсифицируйте площадки/сети, следите за анонсами бирж |
| Фишинг | Подмена интерфейсов и подписей | Закладки на официальные URL, проверка в кошельке, см. фишинг |
Пример мини-анализа альткоина (скелет)
- Кейс-использование: что делает проект уникальным?
- Токеномика: общее предложение/инфляция, эмиссия/сжигание, разлоки.
- Технология: L1/L2, исполнение, безопасность, зависимость от внешних сервисов.
- Ликвидность: основные пары на CEX/DEX, объёмы, глубина; наличие маркет-мейкеров.
- Риски: смарт-контракты, мосты, регуляторика.
- Операционная практика: какие сети/кошельки поддерживать, как настраивать approvals, где хранить резервы.
Частые вопросы (FAQ)
Альткоины «рисковее» биткоина? В среднем — да: меньше зрелость сетей/экосистем и выше технологические/рыночные риски. Но разброс внутри группы огромный.
Стоит ли гнаться за низкими комиссиями? Низкие fee полезны, но важнее модель доверия: как устроены безопасность сети, мосты и админ-права.
Нужен ли KYC для альткоинов? Для ончейн-операций — нет. Для CEX/фиатных шлюзов — обычно да (см. KYC).
Где безопаснее хранить? Долгосрок — в self-custody, по возможности на аппаратном кошельке. Операционные средства — на проверенных биржах с лимитами и PoR (см. Proof of Reserves).
Как избежать «ловушек» с разрешениями? Не давайте бесконечные лимиты, используйте разовые approvals и регулярно ревокуйте (см. approvals).
См. также
Смарт-контракт · Layer 2 · Роллапсы
Безопасность мостов · Approvals · Фишинг