Стоп-лосс — это защитный ордер, который автоматически закрывает позицию при достижении заданной цены, ограничивая убыток по сделке. Инструмент дисциплины: помогает соблюдать заранее рассчитанный риск и избегать «усреднений»/эмоциональных решений. Применяется в споте и деривативах, вручную или через бота/стратегию.
Базовые моменты
Зачем нужен. Ограничить убыток по каждой сделке в рамках общего risk-management.
Где ставится. За техническим уровнем (минимум/максимум, зона спроса/предложения), по волатильности (ATR), фиксированным процентом/суммой.
Типы ордеров. Stop-market (гарантированное исполнение по рынку при срабатывании триггера) и stop-limit (лимит-цена после триггера — риск «проскока» без исполнения).
Контекст инструмента. Чем выше волатильность, тем шире стоп (дальше от входа) при той же доле риска.
Комиссии и проскальзывание. Срабатывание стопа может приводить к рыночным комиссиям и проскальзыванию (см. комиссии и maker/taker).
Не путать с ликвидацией. На фьючерсах стоп-лосс — ваша защита до ликвидационной цены; при кредитном плече и марже это критично.
Как это работает / формулы / пример
Пусть депозит B, допустимый риск на сделку r (обычно 0,5–2% депозита), вход P_in, стоп P_sl. Денежный риск: R = B × r. Дистанция стопа: D = |P_in − P_sl|. Размер позиции (спот): Qty = R / D. Фьючерсы: такая же формула для количества; кредитное плечо влияет на требуемую маржу, но не меняет денежный риск, если стоп выставлен.
Пример. Депозит B = 10 000 $, риск r = 1% → R = 100 $. Вход по BTC P_in = 60 000 $, стоп P_sl = 58 800 $. D = 1 200 $. Qty = 100 / 1 200 = 0,0833 BTC. Номинал позиции ≈ 0,0833 × 60 000 = 4 998 $. При срабатывании стопа убыток ≈ 0,0833 × 1 200 = 100 $ + комиссии/проскальзывание.
Процентный стоп. Если стоп шириной 2% от входа, а риск на сделку 1% депозита, то номинал позиции ≈ Депозит × (Риск/Ширина стопа) = 10 000 × (1%/2%) = 5 000 $.
Плюсы и ограничения
| Аспект | Плюсы | Минусы/ограничения |
|---|---|---|
| Дисциплина | Автоматическое ограничение убытка | Возможны «вынос» стопов шумом/шипами |
| Управление риском | Позволяет планировать серию сделок | Проскальзывание/разрыв рынка увеличивают фактический убыток |
| Масштабируемость | Формализуется в правила стратегии | Требует адаптации к волатильности и ликвидности |
| Психология | Снижает давление «сидеть и надеяться» | Может «выбить» перед разворотом, если стоп слишком близкий |
Практика / чек-лист
Фиксируйте риск в процентах. На старте — 0,5–1% на сделку; повышать только после статистики.
Ставьте за уровень. Технический смысл важнее «красивых» чисел; используйте локальные экстремумы/зоны.
Учитывайте волатильность. Привязывайте стоп к ATR/диапазону дня, а размер позиции — к денежному риску.
Выбирайте тип ордера осознанно. Для выхода из опасности — чаще stop-market; stop-limit — осторожно на малоликвидных парах.
Планируйте вперёд. Вбивайте стоп при входе (OCO/брекет-ордер), а не «потом».
Переносите по плану. Трейлинг-стоп/перевод в безубыток — только по заранее описанным правилам (не «на эмоциях»).
Смотрите на комиссии. Частые выносы узких стопов + комиссии могут «съесть» матожидание.
Диверсифицируйте хранение. Для инвест-резервов используйте self-custody и биржу по задачам.
Частые вопросы (FAQ)
Где лучше ставить стоп — в стакане или «в голове»? В ордербуке: ручные «ментальные» стопы часто не исполняются вовремя. Как избежать «выносов»? Ставьте за значимый уровень и учитывайте текущую волатильность; слишком близкие стопы закономерно сбиваются шумом. Чем плох stop-limit? На резких движениях лимит может не исполниться — получите больший убыток позже. Для защиты чаще используйте stop-market. А если торгую долгосрок? Можно работать без стопов, но тогда риск контролируется размером позиции и диверсификацией; для активной торговли стоп обязателен. Поможет ли стоп при гэпах/разрывах? Он ограничит убыток не строго по цене триггера — учитывайте возможное проскальзывание. Нужно ли менять стоп после входа? Только по правилам системы (трейлинг, за новый уровень); «отодвигать, чтобы не выбило» — путь к большим потерям.