Position sizing (размер позиции) — это правило, по которому вы определяете, каким объёмом входить в сделку, чтобы при срабатывании stop-loss потерять заранее заданную сумму (или процент) и не разрушить депозит.
Если упростить до одной фразы:
- стоп-лосс отвечает за “где вы выходите”,
- position sizing отвечает за “сколько вы покупаете/продаёте”.
Именно sizing чаще всего отличает дисциплинированную торговлю от “угадайки”: даже хорошие входы с неправильным объёмом могут привести к серии крупных потерь.
Зачем нужен position sizing
Правильный sizing решает три задачи:
- контроль риска: вы заранее знаете максимальный убыток по сделке;
- устойчивость к серии убыточных сделок: депозит не “проседает” так, что вы теряете возможность продолжать;
- сравнимость сделок: вы не рискуете “на эмоциях” больше в одной сделке и меньше в другой.
Position sizing — базовый инструмент риск-менеджмента.
Ключевые понятия
- Баланс/эквити — база, от которой считают риск (обычно от эквити).
- Риск на сделку (R) — сколько вы готовы потерять, если стоп сработает.
- Distance до стопа — расстояние от входа до стоп-лосса в цене или процентах.
- Объём позиции — количество монет/контрактов.
Базовое правило: фиксированный риск на сделку (Fixed % Risk)
Самый популярный и универсальный подход:
- вы выбираете риск на сделку как процент от депозита (например, 0.5%–2%),
- ставите стоп-лосс по логике стратегии,
- рассчитываете объём позиции так, чтобы при стопе потерять ровно этот риск.
Формула
Пусть:
- E — эквити (депозит),
- r — риск на сделку (в долях, например 1% = 0.01),
- R$ = E × r — риск в деньгах,
- Entry — цена входа,
- Stop — цена стопа,
- Δ = |Entry − Stop| — расстояние до стопа в цене (на 1 монету).
Тогда для спота:
Qty (в монетах) = R$ / Δ
Если есть комиссии/проскальзывание, лучше закладывать “плохой сценарий” и считать Δ чуть больше (или R$ чуть меньше).
Пример расчёта (спот)
Допустим:
- депозит E = 10 000 USDT,
- риск на сделку r = 1% → R$ = 100 USDT,
- вход Entry = 50 000,
- стоп Stop = 49 500,
- Δ = 500.
Тогда:
- Qty = 100 / 500 = 0.2 BTC.
Если стоп сработает, убыток по цене ≈ 100 USDT (плюс комиссии/проскальзывание).
Как sizing связан с Risk/Reward
Risk/Reward (R:R) отвечает за то, насколько потенциальная прибыль соотносится с риском.
Связь простая:
- sizing фиксирует R (риск в деньгах),
- тейк-профит задаёт потенциальную прибыль в единицах R.
Например:
- если риск = 100 USDT (1R),
- а цель = 300 USDT,
- то R:R = 1:3.
Это делает сделки “сопоставимыми” и позволяет вести статистику по R.
Position sizing для деривативов и плеча
На деривативах sizing особенно важен, потому что:
- плечо увеличивает чувствительность PnL,
- неправильный размер позиции приводит к маржин-коллам и ликвидациям.
Ключевое правило:
- плечо не должно определять риск,
- риск должен определять размер позиции, а плечо — лишь требование по марже.
См. также:
Практический ориентир для перпов
- сначала считаете риск на сделку и расстояние до стопа,
- находите объём позиции,
- затем выбираете плечо так, чтобы:
- хватало маржи,
- был запас до ликвидации,
- выдерживались “хвостовые” движения.
Частичный выход и “пирамидинг” (добавление позиции)
Если вы:
- фиксируете часть позиции на take-profit,
- переносите стоп в безубыток,
- добавляете объём по мере подтверждения тренда,
то sizing нужно считать так, чтобы:
- суммарный риск на “пакет” сделок оставался в пределах лимита,
- добавления не превращали позицию в “перегруз”.
То есть вы управляете не одной сделкой, а портфельным риском по сценарию.
Учет комиссий и проскальзывания
На ликвидных рынках комиссии могут быть небольшими, но на тонких — критичны.
Что делать:
- учитывать торговые комиссии (см. fees),
- закладывать slippage (особенно на маркет-выходе по стопу),
- помнить про спред (см. spread) и глубину рынка (см. depth of market).
Типовые модели sizing (кроме fixed % risk)
1) Fixed dollar risk
Риск фиксирован в деньгах (например, всегда 50 USDT). Подходит для небольших депозитов или строгого режима дисциплины.
2) Volatility-based sizing
Размер позиции зависит от волатильности: чем актив “нервнее”, тем меньше объём. Основано на идее: одинаковый процентный стоп на разных активах — разный реальный риск.
Связано с: волатильность и теханализом (см. основы технического анализа).
3) Max portfolio exposure
Ограничение на долю портфеля в одном активе (например, не более 20%). Полезно для контроля концентрации, но не заменяет стоп + sizing.
Ошибки, которые чаще всего ломают депозит
- ставить стоп “на глаз”, а объём — “по эмоции”;
- увеличивать риск после убытков (revenge trading);
- использовать плечо как главный рычаг (“возьму x20, чтобы быстрее”) вместо контроля риска;
- игнорировать проскальзывание на стопах;
- держать слишком большой объём в неликвидном активе (см. ликвидность).
Чек-лист перед входом в сделку
- [ ] Определил риск на сделку (в % и в $).
- [ ] Поставил stop-loss по логике, а не по эмоции.
- [ ] Посчитал расстояние до стопа (Δ).
- [ ] Рассчитал Qty = R$ / Δ.
- [ ] Учёл комиссии/slippage и ликвидность.
- [ ] Если деривативы: проверил запас маржи и ликвидационную цену.
FAQ
Какой риск на сделку “правильный”? Универсального числа нет, но для большинства дисциплинированных подходов используют малые значения (например, 0.5–2% от эквити). Важно, чтобы серия убыточных сделок не “выбила” вас психологически и математически.
Почему нельзя просто ставить маленький стоп и большой объём? Потому что на реальном рынке есть шум, спред и проскальзывание. Слишком тесный стоп будет выбивать чаще, а большой объём превращает мелкий шум в большую просадку.
Можно ли не ставить стоп, если я “готов пересидеть”? Это уже не трейдинг, а долгосрочный подход. В активной торговле отсутствие стопа и sizing чаще всего ведёт к неконтролируемым просадкам.