Коротко: что происходит

Биткоин удерживается около $112 000 после быстрого отскока от августовских минимумов. Импульс замедлился: рынок занял выжидательную позицию перед публикацией американских данных по занятости (NFP, уровень безработицы, средняя почасовая). Для крипты это не «далёкая макростатистика», а прямой триггер через доходности UST, курс доллара и риск-аппетит. До релиза участники сушат риски: спрэды чуть шире обычного, объёмы в «стекле» перемещаются ближе к круглым уровням, а опционы торгуются с премией за событие.

Почему отчёт по занятости так важен для BTC

• Доходности и доллар. Сильный рынок труда → выше ожидания по ставкам/доходностям → доллар крепче → давление на риск-активы, включая крипту. Слабый отчёт делает обратное.
• Потоки в спотовые продукты. На «risk-on» дне легче идут притоки в биржевые продукты на BTC/ETH; на «risk-off» — маркет-мейкеры расширяют спрэды, премия/дисконт к NAV плавают.
• Стоимость ликвидности. При шоке по макро возрастает цена немедленного исполнения: проскальзывание и слиппедж. Почему это критично — см. базовый разбор ликвидности.

Календарь и «час X»

Ключевые цифры выходят в пятницу в 15:30 (МСК). Первые 5–10 минут часто дают резкий импульс по цене и волатильности: стаканы «тоньше», а боты и арбитраж быстро переносят дисбаланс спроса/предложения между биржами и деривативами. В такие окна важно заранее знать свой план: что делать, если цена пройдёт заранее отмеченные уровни, и как вы управляете размером позиции.

Сценарии на публикацию

Техника: уровни и поведение книги

Психологические отметки ($110k / $115k) и ближайшие экстремумы недели становятся «маячками» для стопов и тейков. До публикации нередко появляется «стяжка» ликвидности вокруг круглых цен — это увеличивает шанс резкого прокола уровня и быстрого возврата («фальш-пробой»). Если вы торгуете внутри дня, полезно смотреть, как обновляется заявочная книга на рывке: появляются ли встречные лимиты или рынок «сквозит» вплоть до следующего ценового коридора.

Опционы и волатильность

Перед NFP опционы, как правило, торгуются с надбавкой («вола события»). После релиза имплайд падает — «расшиваются» позиции маркет-мейкеров, и стоимость страховки снижается. Если ваш тезис — «большое движение», стратегия «покупки воли» работает только при реальном движении, превышающем закладываемую волатильность. Иначе временной распад съест идею. Основа — в разделе волатильность.

Что делает спотовый рынок «здоровым» в такие дни

• Глубина книги на ключевых площадках — есть встречные объёмы, нет «дырок» на 0,5–1% от цены.
• Стабильные спрэды даже в первые минуты после релиза.
• Чистая конвертация спроса в притоки: если импульс вверх поддержан объёмом и реальными покупками, а не только «сквизом», тренд устойчивее.

Чек-лист перед публикацией

1. Размер позиции. Уменьшите плечо, задайте максимально допустимую потерю по сделке/дню.
2. Сеть и комиссии. В пике события комиссии и время подтверждения могут «гулять». Для перевода/хеджа заранее держите подготовленные маршруты.
3. Стоп-логика. Избегайте «жёсткого» стопа точно на круглом уровне — чаще всего это точка охоты. Ставьте в безопасной зоне относительно вашей структуры.
4. План Б. Если движение «не ваше», у вас должен быть заранее прописанный выход без «додумывания».

Контекст по потокам

Устойчивость тренда после макро-события определяется не первой свечой, а следующими 24–48 часами: идут ли чистые притоки в спотовые продукты, сужаются ли спрэды, не распадается ли рост на рваные импульсы с низкой «качественной» ликвидностью. Для позиционных игроков разумно оценивать картину в разрезе недели: совпадает ли ваш тезис с динамикой доллара и доходностей, не противоречит ли он ончейн-активности (объёмы в сетях, платежи в стейблкоинах, DEX-оборот).

Типичные ошибки в «дни макро»

• Торговать заголовок, а не цифры. Первое сообщение в ленте — не весь отчёт: рынок часто переоценивает один показатель, игнорируя пересмотры предыдущих месяцев и динамику зарплат.
• Заход «в ноль ликвидности». Пытаться купить/продать в первую минуту без лимита — прямой путь к проскальзыванию.
• Путать цену и оценку. Быстрый прорыв уровня — это ещё не сигнал среднесрочного разворота без подтверждения потоками и «качество» оборота. Хорошая шпаргалка — наш гайд по капитализации vs FDV (актуально для альтов).

Тактика «инвестора, а не трейдера»

Если вы не торгуете отчёты, а просто держите BTC, лучший путь — дисциплина: заранее определённые уровни докупки/фиксации (DCA), диверсификация по времени, отдельные контуры «торгового» и «инвестиционного» кошелька. Для хранения и управления доступами используйте принципы из раздела «хранение у себя vs у провайдера».

Итог

Фраза «рынок ждёт занятость» не про скуку — это про цену ликвидности. Пока BTC держится у $112k, баланс сил решит макро: сила/слабость отчёта, реакция доходностей и доллара, способность маркет-мейкеров поддерживать узкие спрэды и «питать» импульс реальными объёмами. Планируйте заранее, не торгуйте новость «с колена» и оценивайте качество движения — тогда публикация отчёта станет не лотереей, а рабочим событием в вашем плане.

Полезные ссылки

• Ликвидность: почему она важнее «средней цены»
• Волатильность: как не переплачивать за «страховку»

Обновлено: 24.09.2025, 05:45 МСК