В новой аналитике Chainalysis говорится: идентифицируемые on-chain балансы, связанные с преступной активностью, превышают $75 млрд. Исследователи подчёркивают, что это именно обнаруживаемые на блокчейне активы, сопоставленные с кластерами «illicit», и их штатные инструменты позволяют все чаще локализовать и арестовывать такие средства при содействии правоохранителей. Ключевые тезисы и цифры — ниже.

Что именно посчитали (и чего не посчитали)

• Что входит. Адреса и кластеры, помеченные Chainalysis как «illicit»: даркнет-маркеты и их администраторы, мошеннические кошельки, адреса вымогателей/дренеров, санкционные сервисы, известные кошельки, получившие украденные средства, и т.п.
• Что не входит автоматически. «Серые зоны» без верифицированной атрибуции, приватные кошельки без явной связи с преступной деятельностью, а также средства, потерянные навсегда (например, забытые ключи) — это не то же самое, что «illicit».
• Важно понимать. Оценка «$75+ млрд» — моментальный снимок балансов, не годовой оборот «криминальной экономики» и не прямой эквивалент «денег, которые прямо завтра изымут». Тем не менее, сама величина — индикатор масштаба и концентрации рисков.

Где «лежат» эти $75 млрд: концентрация и сдвиги структуры

По данным пересказов отчёта, крупнейшая концентрация средств приходится на инфраструктуру даркнет-рынков и их администраторов — оценочно ~$46,2 млрд. На втором плане — кошельки, связанные с мошенничеством, отмыванием и санкционными юрисдикциями. При этом структура активов меняется: растёт доля стейблкоинов и Ethereum относительно биткоина.

Почему «находить» стало проще: прозрачность блокчейна + новые инструменты

• Блокчейн-трассировка взрослеет. Chainalysis описывает рост эффективности расследований, «сшивку» адресов и ончейн-анализ с участием правоохранителей. Со временем это повышает долю идентифицируемых кластеров и экспозиций.
• Сдвиг в маршрутах вывода. Если в 2021–2022 годах до ~40% «грязных» средств шло напрямую на биржи, то в 2025-м — около 15%: злоумышленники чаще используют миксеры, кросс-чейн мосты и «цепочки» (chaining) перед off-ramp. Это усложняет путь, но не делает его «невидимым» для современных граф-анализаторов.
• Контекст по объёму «illicit» в годах. По оценкам Chainalysis, совокупный объём транзакций, связанных с преступной активностью, в 2024 году составил ~0,14% всей ончейн-активности; в 2025-м тренд сопоставим, хотя картина по видам преступлений меняется.

Что это значит: P2P, комплаенс и «больные точки»

• P2P и «чистота входов». Чем прозрачнее граф ончейн-связей, тем важнее источник средств. Платформы и банки повышают триггеры по «грязным» UTXO/токенам и могут отклонять операции при совпадении с «illicit» кластерами.
• Мосты и миксеры под мониторингом. В отчёте указывают, что роль мостов/миксеров как промежуточных «станций» усилилась. Это значит, что переводы через такие сервисы без бизнес-обоснования растят риски заморозки. 
• Стейблкоины в фокусе. Расширение доли стейблкоинов в «illicit»-структуре — вызов для эмитентов и бирж (отказ в обслуживании, черные списки), но также и шанс для правоохраны — эмитенты способны быстро блокировать адреса. 

Чем «$75 млрд» отличаются от «потоков за год» — не путайте метрики

Цифра в заголовке Chainalysis — это остатки на адресах, а не «ежегодные доходы преступников». Годовые оценки «illicit» обычно ниже и зависят от методологии классификации транзакций. Так, Chainalysis в ежегодном отчёте зафиксировал $40,9–51 млрд «illicit» в 2024 (сейчас ретроспектива уточняется по мере атрибуции). Накопленные же остатки — это «срез» того, что ещё не выведено или не деанонимизировано.

Как это влияет на бизнес: биржи, финтех и криптосервисы

1. Повышение планки AML. Биржи/финтех-провайдеры вынуждены усиливать цепочки проверок: ончейн-скрининг входящих депозитов, проработку кейсов P2P и поставщиков ликвидности, журналинг офферов.
2. Точечные блокировки и возвраты. Чем крупнее и «стационарнее» баланс «illicit», тем выше шансы правоохранителей конкретной юрисдикции наложить арест или инициировать возврат — и именно к этому подталкивает Chainalysis, говоря о «растущей изымаемости».
3. Санкционные риски. Работа с адресами/сервисами из санкционных списков чревата вторичными санкциями для бизнеса, даже при отсутствии «крыши» умысла у финтех-компании.

Q&A: частые вопросы читателей

«$75 млрд» — это значит, что «криминал» растёт?

Не обязательно. Это показатель обнаруживаемых остатков, а не доли «illicit» в обороте. По данным Chainalysis, доля «illicit» в 2024 составляла около 0,14% всей ончейн-активности; в 2025-м тренд сходный, но растёт сегмент мошенничества и меняются маршруты отмывания.

Почему СМИ говорят про «стейблкоины в криминале»?

Стейблкоины удобны для расчётов и меньше «качели», поэтому их доля в «illicit»-схемах выросла. Но это обратимая тенденция: эмитенты и биржи активно замораживают адреса, а трассировка делает маршруты видимыми.

Можно ли «очистить» монеты переводами через мосты/миксеры?

Это популярное заблуждение. Современные граф-анализаторы реконструируют цепочки даже после миксов и кросс-чейна. Более того, использование таких сервисов без деловой необходимости — триггер доппроверок и отказов. 

Что делать пользователю/бизнесу, чтобы не попасть под блокировки?

Работать только с прозрачными источниками ликвидности, избегать сомнительных «обменников», вести журнал происхождения средств, верифицировать контрагентов и заранее понимать требования комплаенса площадки.

Что смотреть дальше, если тема важна для вас

• Периодические апдейты от Chainalysis: ежегодный отчёт и mid-year update — для понимания динамики по типам преступлений.
• Репортажи по свежему исследованию: Yahoo Finance, ForkLog (EN) — краткие выжимки и доп. детали. 

Полезное на 24k.ru

• Риск-менеджмент в криптотрейдинге — как ограничивать потери и управлять позицией.
• Деривативы: фьючерсы и перпетуалы — почему плечо усиливает последствия ончейн-рисков.
• Безопасность в крипте — базовая гигиена ключей, сид-фраз и подключений к dApp.
• Ликвидность — почему «тонкие» рынки ухудшают исполнение и повышают риск.

Факт-чек и источники: Chainalysis (октябрь 2025): «на криминально связанных адресах — $75+ млрд»; Yahoo Finance о ключевых выводах; mid-year-апдейт Chainalysis (июль 2025) о динамике «illicit»; анализ снижения доли прямых переводов на биржи и росте роли мостов/миксеров; сводки по структуре активов (стейблкоины/ETH).