Binance Futures: USDT-M/COIN-M, маржа и риск-контроль

Продукты Binance Futures: что торгуется

Binance регулярно объявляет новые перпетуалы (часто с ограниченным плечом на старте) и делистинги COIN-M контрактов по мере падения ликвидности. Следите за анонсами — условия (плечо, тик, funding-cap, частота funding) могут отличаться по каждому инструменту.

Комиссии и скидки

Базовые ставки для USDⓈ-M и COIN-M на уровне VIP 0 — порядка 0,02% (maker) / 0,05% (taker); при оплате комиссий BNB доступна скидка для USDⓈ-M (пример: −10% → 0,018%/0,045%). Для USDC-маржинальных перпетуалов действовала акция с 0% maker (и пониженным taker) — проверяйте актуальные условия на странице фи-тейбла и промо.

Полные таблицы уровней VIP 0-9, кросс-продуктовые скидки и акционные периоды публикуются на сайте Binance и в разделах Square/Announcements. Условия меняются — сверяйтесь с текущей таблицей.

Перелинковка по базовым понятиям: перпетуалы, фандинг, OI, слиппедж.

Плечо, маржа и режимы залога

Макс. плечо по ряду пар — до 125x (постепенное снижение по мере роста номинала позиции через leverage tiers). Binance использует Maintenance Margin model и «софистицированный риск-движок»; после халвингов и волатильности рыночные лимиты могут корректироваться.

Режимы маржи:

• Кросс-маржа: общий залог на весь портфель (риск любой позиции влияет на остальные).
• Изолированная: залог привязан к конкретной позиции/пару (ограничение убытка залогом позиции).

Multi-Assets Mode (по умолчанию включается на новых аккаунтах с 2024-02-09) позволяет использовать несколько стейблкоинов как залог для USDⓈ-M.

Portfolio Margin — риск-базовый учёт (единый кошелёк для Cross Margin + USDⓈ-M + COIN-M), использует суммарную стоимость портфеля и греческие параметры опционов; с 2024 г. расширен доступ для не-VIP при условии минимального баланса.

Для пользователей из EEA действуют MiCA-ограничения на «неавторизованные» стейблкоины (влияют на маржинальную поддержку конкретных стейблкоинов в USDⓈ-M).

Funding rate, Mark Price и формулы индекса

На перпетуалах поддержание цены около спота обеспечивается funding rate — периодическим обменом платежами между лонгами и шортами (обычно каждые 8 часов, но по части новых контрактов — каждые 4 часа). На Binance компонент Interest часто фиксирован 0,03% в день (0,01% за интервал), Premium зависит от спреда к индексу; по некоторым символам действует нулевой Interest. Отдельные листинги вводят cap на фандинг (например, ±2%).

Mark Price и индекс. Ликвидации и нереализованная PnL считаются по Mark Price (оценочная «справедливая» цена), а не по Last Price; Binance периодически обновляет формулы индекса/маркировки, чтобы сократить ложные ликвидации.

Справочник 24k.ru: funding rate, перпетуальные контракты, OI.

Ликвидации, страховочный фонд и ADL

Порог ликвидации наступает, когда equity падает ниже требования maintenance margin; Binance применяет частичные ликвидации (сокращение позиции/отмена заявок), далее — полная ликвидация. Страховочный фонд (Insurance Fund) покрывает «банкротские» убытки; если средств фонда недостаточно, срабатывает ADL (Auto-Deleveraging) — встречное закрытие прибыльных/высокоплечевых позиций по приоритету. У пользователя отображается индикатор ADL из 5 «ламп» (чем выше — тем ближе авто-делевериджинг).

Ключевые определения: liquidation price (триггер по Mark Price), bankruptcy price (цена, при которой маржа обнулена). На практике бинансовская схема нацелена минимизировать «socialized loss» и ADL за счёт фондов и поэтапного сокращения позиции.

Для теории и практики см. Ликвидация и Хеджирование.

Инструменты и функции трейдера

1) Копитрейдинг (Futures Copy Trading). Разрешает «копировать» сделки лид-трейдеров (фикс. сумма/фикс. доля), со статистикой PnL и параметрами риска. Запуск — октябрь 2023, дальнейшее расширение — 2024–2025. Доступ ограничен по регионам.

2) Трейдинг-боты (в т.ч. Futures Grid). Futures Grid Bot автоматизирует стратегию «покупать ниже/продавать выше» в заданном диапазоне, работает и в лонг-, и в шорт-настройках (с учётом плеча). У Binance есть центральный раздел Trading Bots с гайдами и маркетплейсом пресетов.

3) Pre-market для перпетуалов. Отдельные контракты запускаются в «pre-market» с пониженным плечом и отдельными правилами ликвидности (пример: MONUSDT 5x).

4) API, данные и маржин-тиеры. В карточке контракта доступны ссылки на funding history, price index, маржинальные уровни и API-документацию.

Доступность по странам и регуляторные нюансы

Доступ к деривативам варьируется по юрисдикциям и меняется со временем:

• Европа (2019–2021). Binance объявляла о сворачивании деривативов в Германии, Италии и Нидерландах (с закрытием позиций в течение 90 дней); затем ограничения расширялись и в других странах Европы.
• Гонконг (2021). Превентивное ограничение деривативов для пользователей HK.
• Австралия. Ограничения на новые деривативные аккаунты в 2021; в 2024 регулятор ASIC подал иск к местной деривативной «дочке» по вопросам классификации клиентов.
• Великобритания. FCA с 2021 г. публикует предупреждения о статусе британских юрлиц группы; для розницы доступ к деривативам на Binance.com ограничивался с учётом локальных правил.

Итог: проверяйте доступность конкретных продуктов в своей стране при онбординге. Сообщения на сайте и в анонсах Binance — первоисточник. (Мы не даём юрсоветов.)

Казусы и устойчивость платформы

29 августа 2025 Binance сообщала о временной недоступности фьючерсной торговли (инцидент устранён позднее). Подобные события редки, но их важно учитывать в плане непрерывности стратегии и stop-менеджмента.

Практика риск-менеджмента на Binance Futures

1) Калькуляторы и контроль плеча

• Пользуйтесь калькулятором ликвидационной цены; планируйте плечо и размер позиции с учётом maintenance margin и маржин-тиеров.
• Разводните риски через изолированную маржу там, где это критично.

2) Funding и календарь событий

• Учитывайте частоту funding и cap по каждому контракту (4 ч или 8 ч).
• На волатильных событиях (листинг, халвинг, новости) премия/дисконт к индексу растёт — возможны «дорогие» лонги/шорты.

3) Маркировка и ликвидации

• Ликвидации триггерятся по Mark Price — это снижает «ложные» маржин-коллы на всплесках Last Price, но не отменяет риск.
• Проверяйте индикатор ADL и при необходимости уменьшайте плечо/PNL-профиль, чтобы снизить приоритет в очереди ADL.

4) Режимы залога и Portfolio Margin

• Multi-Assets Mode — удобно для USDⓈ-M, если вы держите несколько стейблкоинов.
• Portfolio Margin повышает капитальную эффективность, но требует дисциплины: риски кросс-залогов распространяются на весь портфель.

5) Инструменты исполнения

• Стратегии сетки/частичного выхода удобны через Futures Grid Bot, но учитывайте «эффект плеча на сетку».
• Копитрейдинг — только после изучения метрик лид-трейдера (длина трека, максимальная просадка, риск-профиль).

Перелинковка: Проскальзывание, Хеджирование, Ликвидации.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Какие типы фьючерсов есть на Binance? USDⓈ-M (линейные, PnL в стейблкоине) и COIN-M (инверсные, PnL в «монете маржи»). Есть перпетуалы и поставочные фьючерсы, плюс Vanilla Options (европейские, в USDT).

Какое максимальное плечо? До 125x на отдельных парах (порог снижается по мере роста позиции через leverage tiers).

Как считается funding? Каждые 8 часов по большинству пар (иногда — 4 часа), с компонентами Interest (часто 0,03%/день) и Premium (спред к индексу). По ряду контрактов действует cap на ставку.

Почему ликвидации идут по Mark Price, а не по Last? Чтобы ограничить влияние спайков и манипуляций: Mark Price — оценка «справедливой» цены на базе индекса; Last — просто последняя цена сделки.

Что такое ADL и как понять риск? Если страхфонд исчерпан, включается ADL — система авто-делевериджинга. Приоритет виден по индикатору из 5 делений в карточке позиции.

Доступно ли Binance Futures везде? Нет. Доступность зависит от страны и меняется. Исторически Binance сворачивала деривативы в ряде стран ЕС, ограничивала HK и Австралию; в UK регулятор FCA публикует предупреждения об отсутствии авторизации локальных юрлиц группы. Проверяйте объявления и локальные правила.

Есть ли сбои у платформы? Редко, но бывают. 29 августа 2025 г. Binance сообщала о временной недоступности фьючерсов. Диверсифицируйте риск исполнимости и используйте защитные ордера.

Чек-листы трейдера на Binance Futures

Перед началом

[ ] Понять классы контрактов (USDⓈ-M vs COIN-M) и выбрать режим маржи (изол./кросс).

[ ] Определить макс. плечо и риск на сделку; проверить маржин-тиеры по символу.

[ ] Настроить Multi-Assets Mode/Portfolio Margin при необходимости; учесть MiCA-ограничения в EEA.

[ ] Ознакомиться с фи-тейблом и промо (BNB-скидки, USDC-акции, maker-ребейты).

В процессе торговли

[ ] Следить за funding (частота/кап), индексом и спредом к споту.

[ ] Контролировать ADL-индикатор и Mark Price; ставить стоп-приказы с запасом.

[ ] При увеличении волатильности сокращать плечо/позиции; учитывать потенциал «скидок» ликвидности в pre-market.

[ ] Для алгоритмов — тестировать Futures Grid Bot на небольших лимитах и «сухих» режимах.

Инциденты и форс-мажор

[ ] Иметь запасной план исполнения (альт-площадки, OTC, хедж на споте/опционах).

[ ] Следить за статус-каналами и анонсами Binance.

Перелинковка по 24k.ru

* База терминов: Перпетуальные контракты · Funding rate · Open Interest · Ликвидация · Проскальзывание · Хеджирование · Программируемые деньги * Организации и экосистема: Coinbase · Kraken · CoinDesk · DeFiLlama · Chainlink Labs · Galaxy Digital · Grayscale · Ripple · Uniswap Labs

Источники и факт-чекинг

• Плечо/позиционирование: до 125x, общие гайды и промо-страницы.
• Комиссии и промо: базовые ставки (0,02%/0,05%), USDC-акции, страница fee table и анонсы ребейтов.
• Funding/Mark Price/индексы: FAQ и блоги Binance, апдейт формул в 2025-09.
• Ликвидации/страхфонд/ADL: официальные FAQ Binance.
• Portfolio Margin / Multi-Assets Mode / MiCA: страницы программы, правила и авто-включение Multi-Assets (2024-02-09), MiCA-нота в FAQ.
• Копитрейдинг и боты: анонс 2023-10-09, гайды и раздел Trading Bots.
• Pre-market и листинги/делистинги: объявления Binance Futures.
• Региональные ограничения: сворачивание деривативов в DE/IT/NL (2021), HK и AUS ограничения, статус UK/FCA.
• Инцидент 29.08.2025: Reuters.